不用伪装的戾气 | 2025-03-27 日猫笔刀公众号内容备份

2025-03-28 / 未分类 / 0浏览

不用伪装的戾气 | 2025-03-27 日猫笔刀公众号内容备份

昨晚评论席互动的时候聊到了网络实名制，我说起点是2013年，很多读者没概念，我说具体一点，最重要的措施是2013年9月1日施行的《电话用户真实身份信息登记规定》。

在这之前普通人可以随意购买电话卡，不用绑定个人信息，这既意味着可以匿名电话，也意味着可以匿名上网，因为上网的前置基础是电话卡。电话卡实名登记后，互联网上的所有行为，本质上都可以定位到具体的个人。

我读高中、大学那会，去网吧交钱就给开机，后来才有了必须登记身份证这一环节，也是为了互联网行为穿透到个人。不然你在网吧上网乱讲话，到时候警察查过来网吧老板吃不了兜着走。

至于全面落实网络实名制还要再晚两年，到了2015年3月互联网所有平台账号都落实实名制，从那以后你想给别人的评论点个赞，都要验证过手机号才行。

至于读者留言说就算有了实名制，很多网民还是浑身戾气。那是因为这些人知道谁能开盒他，有戾气也要憋着，至于网民和网民之间没有开盒的威胁，人性的阴暗面根本不用装

……

今天a股成交1.19万亿，量能比昨天少少反弹了一些，今天小微盘股的表现不佳，个股中位数-0.63%，正好把昨天的+0.63%又跌了回去。今天涨最好的还是化学原料+2.9%，这个板块年后一直小碎步上行，三天前加速向上，导火索是化工品近期集体涨价：

1、国际原油近期连续上涨，化工的原材料成本上涨。

2、胡塞武装又开始打击苏伊士运河船只，中东航线成本上涨。

3、国内环保政策施加压力，开工率低。

4、新能源需求景气度高，供不应求。

以上因素都具备一定的持续性，所以化工品涨价不是那种隔夜见光死的消息，资金要是有耐心的话能炒一阵。

另外今天的医药板块有惊喜，医保局《关于开展优化医药集采工作研讨的通知》，内部会议内容提到要优化集采，要给原研药政策空间，要调整支付标准，要调整报量范围，具体细节我就不写出来了，因为都是行业内传的小作文，没有官宣版本。

市场对此的解读是医保集采可能要在一定程度上纠正此前完全以低价主导的路线，这对化学制药板块是利好啊，今天上涨2.3%，是涨幅排第二的板块。

医药行业，尤其是化学制药，过去几年因为集采被打压惨了，很多人苦盼反弹而不至，就是缺乏一个重量级的叙事。这次医保集采疑似转向算是一个导火索，但我感觉分量还不够，需要更坚决的表态或者更大范围的共识，如果这事没有后续的话，可能反弹个一两天就熄火了。

那这事会有后续吗？我谨慎不乐观，因为医保的资金一直都很紧张，不具备大方让利撒币的客观基础。

今天跌幅榜上全部是做机械设备的板块，光伏设备，风电设备，电网设备，工程机械，电源设备，电机之类的，其实也没有明确的利空，可能就是随机轮到它们了。因为a股整体就这么多钱，跟质量守恒定律似的，有人在涨幅榜岁月静好，就必须有人在跌幅榜负重前行。

……

1、恒大汽车今天再跌30%，昨天因为卷入华为和广汽的传闻，一度从1毛多涨到4毛，不过现在又跌回1毛4了，谁昨天冲动追高的要亏2/3。恒大汽车自己说不滋稻发生了啥，也没啥需要对外公告的。

2、中芯国际2024年净利润同比下跌23%，不分红。至于2025年的业绩指引是销售收入增幅高于可比同业的平均值，资本开支与上一年持平，这个预测就算比较谨慎的了。这个业绩当然不算好了，但也不至于暴雷，因为2月份的时候预告过就不太好。中芯国际港股最近涨了一倍多，处于历史高位，没有进行配股融资就已经是善待股市了，股民们不要得寸进尺啊

3、胡润发的富豪榜，中国新首富已经是张一鸣了，不过该榜的财富计算截止日期是2025年1月15日，也就是中概股行情启动之前，之后股价波动很剧烈，可能排名又有了变化。字节因为一直没有上市，所以它的估值比较虚，但张一鸣确实大概率是中国最富有的人，前提是他还没有换籍。

4、高盛：上调今年金价预测至3300美元，有点慢了啊小高，别的机构很早就看到3000-3300区间了。

5、这几天有一篇长文流传很广，标题名字叫《一家民办幼儿园的衰落始末》，我就不贴链接了，你们自己随便搜一下网上到处都是。原文12000多字，要看好一会的，但内容很犀利。讲的是一个民办幼儿园的园长，先后遭遇两次政策冲击，一次疫情冲击，最后彻底经营崩盘，个人负债几千万，无法翻身的故事。这让我想起了我大儿子读的那个幼儿园，也是条件非常好，最后突然就没了。

我随便节选其中的一段，是贵阳当地政府约谈幼儿园园长，要求私立幼儿园划转给政府的情节：

时代的一朵浪花，打到个人的头上就是一座山。

今晚就这些了。

2025-03-27 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎！本文仅作信息参考，不构成任何投资建议

一、中期配置方向（中低风险）

化工产业链布局
- 逻辑：原油价格上涨+航运受阻+环保限产+新能源需求四重驱动，涨价周期可持续3-6个月
- 操作：关注基础化工ETF（515020）或细分领域龙头（MDI/PVC/钛白粉等）
- 风险：需跟踪WTI原油期货价格变动及中东局势演变
医药板块估值修复
- 逻辑：集采政策边际改善预期下，化学制药板块PE仍处于近5年25%分位
- 操作：分批配置医药创新ETF（515120），重点跟踪医保局后续文件
- 风险：政策转向尚未官宣，存在预期落空可能

二、特殊事件套利

黄金避险配置
- 逻辑：高盛上调目标价至3300美元/盎司，人民币汇率波动加大避险需求
- 操作：黄金ETF（518880）逢回调配置，关注美联储议息会议动向
- 风险：美元指数超预期走强可能压制金价

三、风险警示区（建议规避）

机械设备板块
- 逻辑：资金虹吸效应导致无差别抛售，光伏/风电设备板块资金流出明显
- 反向机会：观察板块PB是否跌破1.5倍历史极值，等待错杀机会
问题企业投机
- 逻辑：恒大汽车等标的日均换手率超50%，存在流动性陷阱
- 反向机会：可关注汽车产业链中具备国资背景的替代标的