浓眉大眼的也暴雷了 | 2025-04-20 日猫笔刀公众号内容备份

2025-04-21 / 未分类 / 0浏览

浓眉大眼的也暴雷了 | 2025-04-20 日猫笔刀公众号内容备份

明天又要开盘，说回行情，先从周五的尾盘开始讲。

国家队又一次在收盘前出手护盘，比较明显的标的还是华夏沪深300etf（代码510330），分时线很明显的看到最后10分钟买了将近40亿，本来靠着这笔资金可以把上证指数从-0.3%抬到红盘，但这次遇到了一些小意外，最后3分钟突然汹涌而出大量卖盘，把大盘又砸回去了一些，导致最终收盘的时候上证指数绿了，下跌0.11%。

之所以出现这个结果，我猜啊，应该是有不少人介入套利的结果。国家队过于明显且规律的操盘手法，很难不引起场内资金的注意，肯定会有人在最后半小时蹲守，借着国家队的拉升做一个短波。

再细节一点，就是关注510330的交易量，突然来了连续的大额买单，就跟着一起买，快收盘了赶紧抛。这么干的人多了，波动就会放大，包括最后三分钟的回落幅度也比以前大，因为这种搞偷鸡的资金不愿意持仓过夜去承担额外的风险。

总之上证指数的8连涨在一片混乱中被终止，那跌了有什么不良后果吗？其实也没有，就是宣传上不好说贸易战之后中国股市每天都涨了，这种不必要的包袱早点卸下了也好。

你们看周五的成交量，都缩到9100亿，没眼看了，这种僵尸行情真就是浪费时间，表面上每天尾盘拉升mini涨，其实市场并不认可指数的有效性，纷纷离场观望。总不能贸易战一天没打完，大盘就一直立正罚站吧。

反正我是无所谓的，现在年化贴水率挺高，哪怕一直僵硬到年底也不白给，就这么耗着好了。其实国家队要真在股市营造积极乐观的情绪，完全可以再投个4000亿，一路把大盘拉上3500，股民赚钱了拉动内需正好消化出口产能，不是一举多得么。

……

1、每个月20日更新LPR，今天就是20日，所以明天上午一早央行就会公布4月份的LPR，彭博社已经预测了，1年期和5年期都会降低10个BP，也就是0.1%，择机择了这么久，看看是不是这次。

2、周末有个热点就是机器人马拉松赛，详细情况昨天已经写过了，大部分的机器人线下真实表现是低于观众预期的，以至于有人调侃说这次比赛是空头办的。夺冠的北京天工机器人原本也是行业头部，在a股有多家相关公司，名单感兴趣的去问ai，我不想提个股。

3、特朗普和美联储主席鲍威尔的矛盾公开化，一句话概括就是特朗普要求立即、立刻、马上降息，鲍威尔不听话，坚持要看到通胀数据再决定要不要进一步降息。

美联储是独立于美国政府的，联储主席的人选由现任总统提名，然后参议院多数通过即可上任。说起来鲍威尔2018年上任还是特朗普提名的（2022年连任），但他不是特朗普的下属，而且只要在任期内就受保护，哪怕是美国总统也无权将其罢免。

其实像中美这样国家与国家之间的对抗，权力和意志更集中的一方是有优势的，你很难想象咱们央行会不听中央政府的话，自行其事。关于美联储降息的预期，最近的一次大概率在6月，年内可能有3次0.25%。

4、中航信托宣布由建信信托、国投泰康信托来进行日常托管，虽然还没有正式官宣暴雷，但其实这个上百亿规模的央企信托已经实质上雷了，之前多款面向社会投资者的信托产品已经停止兑付。中航信托之所以暴雷，是因为之前重仓投资了房地产，恒大、融创、红星美凯龙的坑他们都踩了。另外有媒体报道，他们在暴雷前曾经给内部员工进行提前兑付，很难想象这是国企能干出来的事。目前中航信托还有超过500亿的产品没有兑付，像这种事越往后越难，最后能打骨折拿回点小头就算很理想了。

早年间大家印象中信托都是能刚兑的，那是因为底层投资的房地产给力，房地产不行了还刚兑个鬼，谁跑慢了就没了。我们家最后一笔信托去年赎回到账，目前没有配置信托产品。

5、奈飞的业绩超预期，但比起这个我其实更关注奈飞提到ai的应用帮助公司节约了大量成本。比如《爱死机》用ai节约了15-25%的特效成本；《伞学院》借助ai场景复用一季节省了800万美元；项目方用ai协助剧本生产节约了20-30%时间；营销用ai素材节约成本10-15%。

所以内容行业受益于ai已不再是纸上谈兵，开始真金白银的见效了，理论上影视、游戏这两个行业是最适合ai落地的。

6、6G通信板块周五大涨，因为德国媒体报道德国政府考虑给华为松绑。

7、长春高新一季度营收下降7.5%，利润下降43%，这股今天在股票榜上热度第一，里面的散户焦虑坏了，现在戴维斯双杀，股票跌的没有业绩跌的快。想起当初有个老太忘记股票账户，最后赚了100倍卖出，就是历史大顶。这票我以前也有，运气好490跑了。

8、寒武纪一季度扭亏为盈，利润3.55亿，去年同期是亏8个多亿。这下有盈利了，就意味着有pe了，以后就不能按英伟达来估值，得按pe/pb来

就这些吧，最近天气好，明天我要出门旅游，这次走的不远，就带老妈去承德转转，那里有一个世界非遗，计划3天2晚，随身携带工作笔记本，所以也不耽误更新。

另外下半周还要去苏州一趟，订了周蕙的演唱会门票。

2025-04-20 日猫笔刀公众号内容解读

本解读仅代表个人观点，不构成任何投资建议。

市场有风险，投资需谨慎！以下分析仅供参考，不构成任何投资建议

一、短线交易机会（高风险）

沪深300ETF套利博弈
- 逻辑：国家队尾盘护盘规律被资金识别，存在套利空间
- 操作：观察510330尾盘30分钟量价异动，跟随大单做T+0
- 风险：套利资金集中抛售可能引发反噬，需严格止损
6G通信板块事件驱动
- 逻辑：德国对华为松绑预期引发产业想象空间
- 操作：关注通信设备ETF（如5GETF）的脉冲机会
- 风险：政策落地存在不确定性，警惕一日游行情

二、中期配置方向（中低风险）

AI+内容产业升级
- 逻辑：奈飞已验证AI降本增效路径，渗透率持续提升
- 操作：关注影视制作、游戏开发等数字内容ETF
- 风险：技术迭代不及预期，版权争议风险
黄金配置窗口期
- 逻辑：美联储降息预期+地缘政治避险需求
- 操作：通过黄金ETF或银行积存金分批建仓
- 风险：美国通胀数据反复可能推迟降息时点